关于系统对保证金交易品种违约判断处理程序的说明

各会员和客户：

        交易所推出当日黄金和隔日黄金交易品种后，系统对违约判断顺序将发生变化。现将系统对违约判断处理程序向会员和客户进行解释，避免因对规则的不了解而产生违约情况：

        1、系统交割处理在每个交易日清算时进行，系统按照现货、远期（见附注）、递延（按Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）和白银延期的次序）的顺序对各个品种的合约进行交割处理和资金冻结。每个合约交割时进行独立的违约判断，交割后的库存、货款可用于下一个合约的交割。三个合约交割处理完毕后再计算违约金，既违约金不参与交割。远期和延期多个合约的交割会存在以下情况：A客户在Au(T+D)卖交割，它收到的货款用于Au(T+N1)买交割。当A客户在Au(T+D)卖交割由于对手违约导致没有交割成功，由于没有收到货款，这会造成A客户在Au(T+N1)违约。 

        2、Au(T+D)合约的基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭(Au99.95)。标准重量1千克、成色不低于99.99%的金锭(Au99.99)可替代交割，并实行升水制度，升水标准根据交易所公告执行。 

        3、每个交易日，拥有Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）和白银延期合约持仓的客户都可以进行交收申报，拥有多头持仓的客户可以进行收申报，拥有空头持仓的客户可以进行交申报。交收申报成功的会员和客户必须参加当天的交割。

        4、Au（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）和白银延期合约交割时，一个客户既有交申报又有收申报，交割数量不轧差，系统分别进行处理。例如：一个客户确立交申报2手，收申报2手，交割时它的交割量不是0，而是交割卖出2手，交割买入2手，系统分别检查该客户是否有足够的资金和实物。

        5、交割卖出方交割前必须保证它的实物账户上有足额的实物，否则交割处理时被判为卖方违约。用于交割的实物可以是客户存入或者在现货、远期市场上买入的实物。 

        6、交割买入方交割前必须保证所属会员的自营或者代理资金账户上有足额的资金，否则交割处理被判为买方违约。交易所首先按对各合约最低保证金比率，冻结会员自营和代理所持各合约最低的保证金金额，所余资金再用于交割。用于交割的资金包括所属会员的自营或者代理账户上的可提资金和基础保证金，其中可提资金可以是客户存入交易所在清算行指定账户的资金或者在现货、远期市场上卖出实物所得的货款。 

        7、构成交割违约，由交易所扣除违约方违约部分合约价值8%的违约金支付给守约方，同时交收终止。若交割双方均违约，由交易所分别扣除违约方违约部分合约价值8%的违约金，违约金归交易所风险基金，同时交收终止。

        8、以前交易所对违约处理解释与此说明有不同之处，以此说明为准。

 

 

                                   上海黄金交易所

                                 二00九年四月三十日